강황국 '거인의 포트폴리오' 월급을 쪼개서 경제적 자유를 만드는 23가지 전략 (1)

강황국 거인의 포트폴리오

저자는 최대 손실은 15%이하로 제한하되 연복리수익률도 10~15% 정도 되는 전략 소개한다고 한다. 흠.. 기대! 기대!! 

 

하고 싶은 일만 하면서 돈까지 버는 '할 수 있다! 알고 투자' 채널 유튜버. 강황국 저.  

언젠가 우연찮게 유튜브 알고리즘으로 저자를 접했었다. 진솔한 인터뷰에 깨알같이 쏟아지던 투자 노하우에 인상을 받았다. 하지만 적용하기는 만만치 않을 것 같았는데.. 이번에 책이 출간되면서 읽어보게 되었다. 

 

책의 내용은 따라만 하면 수익이 나는 대가들의 검증된 투자 시스템을 응용한 방법이었다. 

 

우리는 미래를 예측할 수 없다. 한 치 앞을 알 수 없다. 신이 아닌 이상 미래를 100% 맞추는 사람은 없다. 

경제 상황이 어떻게 변해도 안전하게 수익을 낼 수 있는 투자전략이 필요하다.

 

수익 기여도로 볼 때 자산배분이 92%고, 매매 타이밍과 종목 선정은 각 4%에 불과하다. 
- 워런 버핏의 스노우볼, 버크셔 해서웨이 

 

자산배분과 마켓 타이밍 투자
자산배분 : 여러 자산군에 자금을 나누어 투자, 포트풀리오를 장기적으로 우상향하는 자산으로 나누어 구성. 
마켓 타이밍 투자 : 떨어질 자산을 피하고 오를 자산에 투자할 확률을 높이기, 동적자산배분. 

 

자기 자신을 믿지 말고, 검증된 시스템을 믿어라 : 고수익을 만드는 투자의 절대 전략 

1. 왜 투자해야 하는가 

얼마를 벌어야 안전하게 은퇴할 수 있을까? (낙원 계산기 입력 항목) 

 

경제적 자유를 달성하기 위해 필요한 금액 계산기

https://keep-ones.me/#/paradise-calculator

재테크 내공공

지금부터 계획대로 벌고 투자하면 은퇴까지 얼마를 모을 수 있는지. 지출감소 저축증대, 수익률 개선, 수입증대 등 꼼꼼하게 분석해 보아야 한다. 

 

낙원 계산기 입력 항목
• 보유 자산: 현재 보유한 순자산(단위: 만 원, 자산에서 부채를 뺀 금액)
• 저축 금액: 일 년 동안 저축할 수 있는 금액(단위: 만 원)
• 은퇴 시기: 희망하는 또는 강제적으로 은퇴해야 하는 시기(단위: 지금부터 X년 후) 
• 명목수익률: 투자를 통해 은퇴 시기까지 달성할 수 있는 연복리수익률(단위: %)
• 저축 증가율: 물가 상승률(단위: %, 저축하는 금액이 매년 물가 상승률과 동일하게 증가한다고 가정

사회 초년생 예

투자수익률이 증가할 수록 은퇴 후 월 지출 가능 금액이 기하급수적으로 크게 늘어난다. 

 

투자의 여러가지 종류 

패시브 투자 : ETF, 인덱스 펀드 등을 통해 시장 수익 추종하는 투자  
가치 투자 : 기업의 내재가치를 반영하는 주가가 저평가 되었을 때 사서 적정 가격이나 고평가된 가격으로 상승하면 매도하는 투자 
기술적 투자 : 패턴이 자산의 차트와 가격, 거래량에 반영. 패턴의 과거 데이터를 분석 초과수익 달성. 최근에 오르는 자산이 계속 오르는 모멘텀 효과를 적극 활용하는 투자
매크로 투자 : 경제 성장률, 금리, 환율, 실업률 등 각종 지표를 통해 경제 동향 분석하여 투자 
정보 투자 : 시황, 뉴스, 정부 발표 등 정보를 통해 투자
퀀트 투자 : 규칙 기반 투자. 자산의 가격이나 기업의 재무 데이터 등 계량화된 수치를 기반으로 투자 

 

각 투자 포인트를 퀀트 투자에 활용하는 방법이 있다. 투자의 각 포인트를 계량화해 퀀트 투자 규칙을 만들 수 있다. 

예) 내가 선택한 12개 ETF 중 최근 1년간 가격이 가장 많이 오른 3개 종목을 사서 6개월 보유 후 팔기 > 다시 규칙 반복

 

2. 모르면 돈 잃는 투자 심리 

우리의 두뇌는 돈을 잃도록 최적화되어 있다

 

사람의 두뇌는 투자에 망하도록 최적화되어 있으므로 아무도 믿어서는 안 된다.
돈을 넣은 투자자는 누구나 원숭이가 된다. 나 자신도 믿으면 안 된다. 

우리는 투자 전, 실제로 돈을 투입하기 전에는 어느 정도 합리적인 투자전략을 만들 수 있다. 
매수가 끝나고 내 돈이 들어간 그 순간부터는 합리적인 판단을 할 수 없다. 

우리의 동물적인 두되는 수많은 시간동안 진화하지 않았다. 합리적인 판단에 전혀 익숙하지 않다. 

 

투자를 망치는 10가지 심리 오류 

 

인지 오류와 감정적 편향 VS 퀀트투자

1 투자(거래) 중독 : 게임의 스릴에 익숙해진 투자자. <-> 퀀트는 ETF를 기계적으로 사고 파는 전략으로 재미가 없다. 예) 마켓 타이밍 월 1회, 자산배분 연 1회. 

2 상대적 박탈감 : 남들 다 돈 잘 버는데 나만 못 번다. <-> 퀀트의 자산배분 전략은 주식 말고 다른 자산군에도 투자한다. 주식 상승장에서 소외되지만 하락장에서 방어가 정말 잘 된다. 

3 손실회피 편향+처분 효과 : 사람은 수익의 기쁨보다 손실의 고통을 3배 강하게 느낀다. 이 때문에 손실을 확정 짓고 싶어 하지 않는다. 예) 개잡주 사다가 가격 떨어져서 물타기하다가 대주주 된 후 상장폐지 ㅋㅋ + 우리가 산 자산이 조금이라도 오르면 재빨리 팔아서 수익 확정하려는 경향이 있다. > 이 두 가지 편향이 합쳐지면 작은 수익 발생시 팔고 손실 발생시 절대로 팔지 않는다. '수익은 길게 손실은 짧게'를 정면으로 위반한다. 
<-> 퀀트 투자는 자산 배분의 경우 투자한 자산군 모두가 수익을 내는 경우는 드물다. 손실이 나는 와중에도 기계적으로 포트폴리오를 리밸런싱하고 손해 보는 상태에서 ETF를 판매한다. 수익이 나도 팔지 않는다. 

4 이해 불가한 기하급수적 성장 : 복리는 세계 8대 기적. 인간은 직선형 성장에만 익숙해져 복리와 같은 기하급수적 성장 개념을 이해하기 어렵다. 따라서 2배~10배 대박 수익을 추구한다. 대박주 쫓다가 반토막이 난다. 
<-> 퀀트 투자는 복리의 자산 증진 효과를 추구한다. 

5 과잉 확신 편향 : 사람은 자신을 과신하는 경향이 있다. 스스로 전망이 좋다고 판단한 주식에 몰빵(분산X)하고 조금 오르면 팔거나 떨어지면 장기 보유한다. 

6 확증 편향 : 사람은 본인의 생각과 일치하는 정보만 받아들이고 나머지 정보는 무시하는 경향이 있다. 정보를 억지 해석하여 부정적인 정보는 과소평가 한다. 

7 단기 추세는 갸우뚱, 장기 추세는 맹신 : 최근 3~12개월 추세는 지속되고 최근 3년 이상 추세는 깨지는 경우가 많다. 

8 전망 망상 편향 : 수많은 투자자들이 정보나 지표 등을 바탕으로 끊임없이 미래를 전망한다. 하지만 예측이 맞을 확률이 주사위 던지는 것보다도 못했다. 
<-> 퀀트 투자는 미래 전망을 전혀 하지 않고 고수익을 내는 방법들만 적용한다. 

9 통계 감각 결여+스토리텔링 폐해+권위 편향 : 통계수치 보다는 신약개발이 성공적이다 라는 등 스토리에 혹한다. 전문가(권위) 말하면 더 잘 믿는 경향이 있다. 

10 일관성 결여 : 사람은 일관성이 부족한 동물이다. 기분, 건강, 배고픔, 피로도, 날씨 등이 더 큰 영향을 미친다. 

 

투자심리를 통해 우리 두뇌는 투자하면 망하도록 최적화되어 있다는 것을 알 수 있다. 투자 과정에 사람의 주관이 개입하는 것이 모든 불행의 시작이다. 

복리의 자산 증진 효과

심리의 함정에 빠지지 않는 법 (벡테스트 도구와 데이터 소스) 

<테스트 도구와 데이터 소스>

정적ㆍ동적자산배분 백테스트
Portfolio Visualizer - www.portfoliovisualizer.com(부분 유료)  

정리된 백테스트 데이터
Allocate Smartly(정적ㆍ동적자산배분) - www.allocatesmartly.com(블로그 무료, 나머지 유료)
Portfoliocharts(정적자산배분) - www.portfoliocharts.com(무료)  

데이터 소스(주가지수, ETF)
Investing.com - www.investing.com(무료) 

직접 데이터를 활용하여 전략을 개발하고 다양한 시나리오를 검증해 보면 전략에 대한 믿음이 강해진다. 강한 믿음이 있어야 두뇌의 편향을 극복하고 선택한 전략을 지속할 수 있다. 

사람은 각종 편향에 특화된 뇌를 가지고 있다. 절대로 전략을 중간에 마음대로 수정하면 안된다. 본인이 개입하면 전력을 올릴 수 있다고 착각하는 과잉확신, 통제환상 편향에 빠지면 안된다. 

자기 자신을 믿지 말고 검증된 전략을 믿어야 한다.